Illumina, Kâse anlaşması nedeniyle AB’den rekor para cezası aldı

Avrupa Birliği düzenleyicileri Çarşamba günü para cezasına çarptırıldı illumina düzenleyici onayı almadan kanser testi geliştiricisi Grail’in satın alımını kapattığı için rekor 432 milyon avro (476 milyon $).

Avrupa Komisyonu’nun cezası, AB birleşme kuralları kapsamında izin verilen maksimum değer olan San Diego merkezli Illumina’nın cirosunun %10’una tekabül ediyor.

Illumina cezası, komisyonun 2018’de telekomünikasyon şirketi Altice’ye dayattığı önceki en büyük birleşme yönetmeliği cezası olan 125 milyon $’ı veya yıllık cironun %1’ini aşıyor.

Illumina, bu yılın başlarında yapılan yasal bir dosyaya göre, cironun %10’luk potansiyel maksimum cezasını karşılamak için şimdiden 453 milyon $ ayırdı.

Ve anlaşma şimdiden Illumina’ya büyük miktarda paraya mal oldu. Şirketin piyasa değeri, Grail’i satın alma sürecini tamamladığı Ağustos 2021’deki yaklaşık 75 milyar dolardan yaklaşık 29 milyar dolara düştü.

Ancak Illumina, işlemin “hissedarlar için değeri en üst düzeye çıkaracağını” ve hayat kurtaracağını savunuyor.

Komisyon yaptığı açıklamada, Illumina’nın “Kâse’yi devralamadığı takdirde yüksek bir ayrılma ücreti ödeme riskine karşı silahlı atlama cezası riskini stratejik olarak değerlendirdiğini” söyledi. Silah atlama, düzenleyici izni almadan önce bir birleşmeyi tamamlama eylemini ifade eder.

Komisyon ayrıca, Illumina’nın “sonunda Kâse’yi elden çıkarmak zorunda kalsa bile, silahı atlayarak elde edebileceği potansiyel karları değerlendirdiğini” söyledi. “Daha sonra, Komisyon nihai olarak yasaklanmış olan işlemi hâlâ araştırırken kasıtlı olarak devam etmeye ve anlaşmayı kapatmaya karar verdi.”

Avrupa Komisyonu, “Bu, bu tür davranışları caydırmak amacıyla orantılı bir para cezası verilmesini gerektiren çok ciddi bir ihlaldir.”

Komisyon, Grail’in “ihlalde aktif bir rol oynadığını” da sözlerine ekledi. Merkezi Menlo Park, California’da bulunan Grail’e yaklaşık 1.100 $ tutarında ayrı bir “sembolik para cezası” verdi. Komisyon ilk kez bir satın alma hedefine para cezası verdi.

Çarşamba günü bir Illumina sözcüsü, DNA dizileme şirketinin para cezasına itiraz edeceğini söyledi. Sözcü, Avrupa Komisyonu’nun kararının beklenmesine rağmen “hukuka aykırı, uygunsuz ve orantısız” olduğunu söyledi.

Geçen Temmuz ayında Avrupa Komisyonu, Kâse alımını kapatmanın AB birleşme yönetmeliğinin “ağır para cezalarına” yol açabilecek “ciddi bir ihlali” olduğunu iddia etti.

İki ay sonra komisyon, gelişmekte olan kanser tespit testleri pazarında inovasyonu ve tüketici seçimini engelleyeceği endişesiyle anlaşmayı bloke etti.

Illumina, ajansın iki ABD şirketi arasındaki birleşmeyi engelleme yetkisine sahip olmadığını ileri sürerek Avrupa Komisyonu’nun kararına itiraz etti.

Illumina, temyize ilişkin nihai kararın 2023’ün sonlarında veya 2024’ün başlarında verilmesini bekliyor. Şirket aynı zamanda ABD Federal Ticaret Komisyonu’nun benzer bir kararla ilgili temyiz kararını da o zaman bekliyor.

Yine de şirket, her iki itirazı da kaybederse Kâse’yi elden çıkaracağını söyledi.

Illumina, tek bir kan alımıyla 50’den fazla kanser türünü tarayabilen Grail’s Galleri testinin kullanılabilirliğini, satın alınabilirliğini ve karlılığını artırabileceğine inanıyor.

ABD’li Cumhuriyetçi milletvekilleri, bir düzine eyalet başsavcısı ve birkaç savunuculuk grubu benzer şekilde birleşmenin hayat kurtaran teknolojinin yaygın olarak kullanılabilirliğini destekleyebileceğini savundu. Bu taraflar, şirketin geçen ay FTC ile devam eden hukuk savaşında Illumina’nın yanında yer aldı.

Illumina’nın Kâse’yi elinde tutma kararlılığı, şirkette %1,4 hisseye sahip olan aktivist yatırımcı Carl Icahn ile hararetli bir vekil hesaplaşmasını ateşledi.

Icahn’ın muhalefetinin çoğu, Illumina’nın AB ve ABD’deki antitröst düzenleyicilerinden onay almadan devralımı kapatma kararından kaynaklandı.

Illumina hissedarları, Mayıs ayında eski yönetim kurulu başkanı John Thompson’ı görevden almak ve Icahn’ın adaylarından birini atamak için oy kullandı.

Haftalar sonra, CEO Francis deSouza vekalet oylamasından sağ çıkmasına rağmen aniden görevinden istifa etti.

Şimdi Illumina, şirketin küçülen faaliyet marjlarını desteklemek için tasarlanmış bir maliyet düşürme planını uygularken yeni CEO’sunu arıyor.